Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

 

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Form N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

811-21745

Investment Company Act File Number

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Address of Principal Executive Offices)

Maureen A. Gemma

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Name and Address of Agent for Services)

(617) 482-8260

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

December 31

Date of Fiscal Year End

March 31, 2015

Date of Reporting Period

 

 

 

Item 1. Schedule of Investments

Eaton Vance

Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

March 31, 2015

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 99.6%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 1.8%

      

Airbus Group NV

      56,122       $ 3,648,540   

General Dynamics Corp.

      6,866         931,922   

Honeywell International, Inc.

      54,798         5,715,980   

L-3 Communications Holdings, Inc.

      5,966         750,463   

Northrop Grumman Corp.

      13,028         2,096,987   

Raytheon Co.

      43,521         4,754,669   

Rolls-Royce Holdings PLC(1)

      272,487         3,843,143   

Textron, Inc.

      30,061         1,332,604   
     

 

 

  
      $ 23,074,308   
     

 

 

  

Air Freight & Logistics — 0.4%

      

C.H. Robinson Worldwide, Inc.

      15,731       $ 1,151,824   

Deutsche Post AG

      61,060         1,902,317   

Expeditors International of Washington, Inc.

      33,631         1,620,342   

United Parcel Service, Inc., Class B

      2,894         280,544   
     

 

 

  
      $ 4,955,027   
     

 

 

  

Airlines — 0.1%

      

Delta Air Lines, Inc.

      28,000       $ 1,258,880   

International Consolidated Airlines Group SA(1)

      65,562         584,368   
     

 

 

  
      $ 1,843,248   
     

 

 

  

Auto Components — 0.9%

      

Aisin Seiki Co., Ltd.

      10,200       $ 369,804   

Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B

      26,277         2,613,113   

Dana Holding Corp.

      46,794         990,161   

Denso Corp.

      60,300         2,748,794   

Johnson Controls, Inc.

      55,056         2,777,025   

Toyoda Gosei Co., Ltd.

      12,800         285,736   

Toyota Industries Corp.

      6,400         366,060   

Yokohama Rubber Co., Ltd. (The)

      151,000         1,556,516   
     

 

 

  
      $ 11,707,209   
     

 

 

  

Automobiles — 1.5%

      

Daimler AG

      132,059       $ 12,682,250   

Ford Motor Co.

      47,101         760,210   

Honda Motor Co., Ltd.

      76,400         2,493,919   

Isuzu Motors, Ltd.

      99,500         1,320,114   

Mazda Motor Corp.

      49,000         992,830   

Toyota Motor Corp.

      21,500         1,500,780   
     

 

 

  
      $ 19,750,103   
     

 

 

  

Banks — 6.1%

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      1,093,541       $ 11,044,235   

Banco Santander SA

      526,565         3,947,328   

Bank of America Corp.

      125,000         1,923,750   

Barclays PLC

      1,076,485         3,885,599   

BB&T Corp.

      22,204         865,734   

BNP Paribas SA

      92,220         5,611,219   

Citigroup, Inc.

      12,000         618,240   

Credit Agricole SA

      243,088         3,572,168   

Danske Bank A/S

      77,886         2,053,320   

Fifth Third Bancorp

      112,006         2,111,313   

First Horizon National Corp.

      39,470         564,026   

Hiroshima Bank, Ltd. (The)

      87,000         468,873   

 

1

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

HSBC Holdings PLC

      499,100       $ 4,253,039   

Huntington Bancshares, Inc.

      307,053         3,392,936   

Intesa Sanpaolo SpA

      1,046,540         3,551,959   

JPMorgan Chase & Co.

      63,787         3,864,216   

KBC Groep NV(1)

      22,722         1,404,273   

KeyCorp

      238,919         3,383,093   

Lloyds Banking Group PLC(1)

      1,918,446         2,223,740   

Mizuho Financial Group, Inc.

      155,441         273,184   

PNC Financial Services Group, Inc. (The)

      41,011         3,823,866   

Shinsei Bank, Ltd.

      336,000         668,082   

Societe Generale

      75,000         3,621,151   

Standard Chartered PLC

      301,123         4,877,203   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      8,108         310,574   

SunTrust Banks, Inc.

      19,446         799,036   

U.S. Bancorp

      20,850         910,519   

UniCredit SpA

      426,003         2,888,851   

Wells Fargo & Co.

      51,808         2,818,355   

Zions Bancorporation

      14,099         380,673   
     

 

 

  
      $ 80,110,555   
     

 

 

  

Beverages — 1.6%

      

Coca-Cola Co. (The)

      100,476       $ 4,074,302   

Constellation Brands, Inc., Class A(1)

      33,994         3,950,443   

Heineken Holding NV

      24,773         1,704,740   

Heineken NV

      8,449         644,884   

Kirin Holdings Co., Ltd.

      59,000         773,859   

PepsiCo, Inc.

      75,676         7,236,139   

Pernod-Ricard SA

      15,528         1,836,058   

Takara Holdings, Inc.

      84,000         607,194   
     

 

 

  
      $ 20,827,619   
     

 

 

  

Biotechnology — 3.6%

      

Amgen, Inc.

      86,623       $ 13,846,687   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.(1)

      19,589         2,441,181   

Celgene Corp.(1)

      108,074         12,458,771   

Gilead Sciences, Inc.(1)

      172,370         16,914,668   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(1)

      4,161         1,878,608   
     

 

 

  
      $ 47,539,915   
     

 

 

  

Building Products — 0.3%

      

Asahi Glass Co., Ltd.

      38,776       $ 253,982   

Daikin Industries, Ltd.

      63,100         4,218,489   
     

 

 

  
      $ 4,472,471   
     

 

 

  

Capital Markets — 1.4%

      

Affiliated Managers Group, Inc.(1)

      4,285       $ 920,332   

Deutsche Bank AG

      138,432         4,797,739   

Franklin Resources, Inc.

      27,848         1,429,159   

GAM Holding AG(1)

      58,376         1,210,678   

Julius Baer Group, Ltd.(1)

      76,144         3,805,968   

Lazard, Ltd., Class A

      36,066         1,896,711   

Morgan Stanley

      65,092         2,323,134   

State Street Corp.

      25,132         1,847,956   
     

 

 

  
      $ 18,231,677   
     

 

 

  

Chemicals — 2.5%

      

Air Products and Chemicals, Inc.

      32,423       $ 4,904,951   

Akzo Nobel NV

      10,908         824,750   

BASF SE

      80,346         7,953,896   

Daicel Corp.

      51,000         607,895   

Dow Chemical Co. (The)

      14,120         677,478   

Eastman Chemical Co.

      22,750         1,575,665   

Johnson Matthey PLC

      82,005         4,108,718   

Kaneka Corp.

      57,000         400,741   

Linde AG

      16,210         3,296,291   

 

2

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      55,000       $ 270,670   

Monsanto Co.

      4,840         544,694   

Nitto Denko Corp.

      39,400         2,630,892   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

      32,800         2,141,450   

Showa Denko K.K.

      151,000         192,286   

Solvay SA

      5,637         814,829   

Sumitomo Chemical Co., Ltd.

      25,000         128,311   

Toray Industries, Inc.

      66,000         552,418   

Tosoh Corp.

      173,000         871,398   
     

 

 

  
      $ 32,497,333   
     

 

 

  

Commercial Services & Supplies — 0.4%

      

SECOM Co., Ltd.

      53,800       $ 3,588,475   

Waste Management, Inc.

      23,366         1,267,138   
     

 

 

  
      $ 4,855,613   
     

 

 

  

Communications Equipment — 2.1%

      

Cisco Systems, Inc.

      473,386       $ 13,029,950   

QUALCOMM, Inc.

      200,427         13,897,608   
     

 

 

  
      $ 26,927,558   
     

 

 

  

Construction & Engineering — 0.2%

      

Chiyoda Corp.

      42,000       $ 358,789   

Ferrovial SA

      81,605         1,735,091   

JGC Corp.

      50,000         992,875   
     

 

 

  
      $ 3,086,755   
     

 

 

  

Construction Materials — 0.2%

      

CRH PLC

      62,332       $ 1,630,159   

Imerys SA

      4,825         354,026   

Lafarge SA

      4,914         319,462   
     

 

 

  
      $ 2,303,647   
     

 

 

  

Consumer Finance — 0.4%

      

American Express Co.

      42,280       $ 3,302,913   

Credit Saison Co., Ltd.

      45,600         818,010   

Navient Corp.

      50,603         1,028,759   
     

 

 

  
      $ 5,149,682   
     

 

 

  

Containers & Packaging — 0.1%

      

Sealed Air Corp.

      27,433       $ 1,249,847   

Toyo Seikan Kaisha, Ltd.

      19,800         289,608   
     

 

 

  
      $ 1,539,455   
     

 

 

  

Distributors — 0.3%

      

Genuine Parts Co.

      28,642       $ 2,669,148   

LKQ Corp.(1)

      53,930         1,378,451   
     

 

 

  
      $ 4,047,599   
     

 

 

  

Diversified Financial Services — 1.1%

      

Berkshire Hathaway, Inc., Class B(1)

      16,883       $ 2,436,555   

CME Group, Inc.

      4,775         452,240   

Deutsche Boerse AG

      11,870         968,698   

Groupe Bruxelles Lambert SA

      4,239         351,452   

ING Groep NV(1)

      203,360         2,978,813   

Investor AB, Class B

      56,000         2,229,181   

McGraw Hill Financial, Inc.

      27,142         2,806,483   

Moody’s Corp.

      18,539         1,924,348   

ORIX Corp.

      41,300         580,311   
     

 

 

  
      $ 14,728,081   
     

 

 

  

Diversified Telecommunication Services — 1.9%

      

AT&T, Inc.

      117,925       $ 3,850,251   

Belgacom SA

      25,589         895,316   

BT Group PLC

      454,642         2,954,193   

Deutsche Telekom AG

      220,347         4,030,237   

 

3

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Frontier Communications Corp.

      60,044       $ 423,310   

Orange SA

      55,102         884,914   

Telefonica SA

      280,183         3,986,865   

Verizon Communications, Inc.

      171,611         8,345,443   
     

 

 

  
      $ 25,370,529   
     

 

 

  

Electric Utilities — 0.8%

      

Acciona SA(1)

      8,786       $ 676,669   

Duke Energy Corp.

      20,897         1,604,472   

Edison International

      51,169         3,196,527   

Enel SpA

      375,898         1,698,090   

Fortum Oyj

      63,829         1,337,230   

Hokkaido Electric Power Co., Inc.(1)

      52,600         413,637   

Iberdrola SA

      72,714         468,900   

Pepco Holdings, Inc.

      18,841         505,504   
     

 

 

  
      $ 9,901,029   
     

 

 

  

Electrical Equipment — 0.7%

      

ABB, Ltd.(1)

      292,957       $ 6,214,790   

Fujikura, Ltd.

      69,000         301,985   

Legrand SA

      47,726         2,585,211   

Mabuchi Motor Co., Ltd.

      10,000         529,019   
     

 

 

  
      $ 9,631,005   
     

 

 

  

Electronic Equipment, Instruments & Components — 1.1%

      

Alps Electric Co., Ltd.

      123,800       $ 2,981,020   

Corning, Inc.

      19,975         453,033   

Keyence Corp.

      10         5,457   

Kyocera Corp.

      107,400         5,869,703   

OMRON Corp.

      16,500         743,311   

Taiyo Yuden Co., Ltd.

      124,900         1,821,385   

TDK Corp.

      40,200         2,846,461   
     

 

 

  
      $ 14,720,370   
     

 

 

  

Energy Equipment & Services — 0.5%

      

CGG SA(1)

      31,600       $ 179,295   

Halliburton Co.

      50,931         2,234,852   

Schlumberger, Ltd.

      50,526         4,215,890   

Technip SA

      9,124         551,891   
     

 

 

  
      $ 7,181,928   
     

 

 

  

Food & Staples Retailing — 1.6%

      

Carrefour SA

      208,600       $ 6,968,686   

CVS Health Corp.

      71,786         7,409,033   

Kroger Co. (The)

      11,879         910,644   

Seven & i Holdings Co., Ltd.

      72,700         3,055,091   

UNY Group Holdings Co., Ltd.

      74,700         418,583   

Wal-Mart Stores, Inc.

      13,122         1,079,285   

Walgreens Boots Alliance, Inc.

      15,000         1,270,200   
     

 

 

  
      $ 21,111,522   
     

 

 

  

Food Products — 3.4%

      

Campbell Soup Co.

      14,087       $ 655,750   

Kraft Foods Group, Inc.

      26,742         2,329,629   

Mondelez International, Inc., Class A

      238,500         8,607,465   

Nestle SA

      322,714         24,301,130   

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.

      11,700         575,008   

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.

      6,000         211,094   

Unilever NV

      173,549         7,252,187   

Yakult Honsha Co., Ltd.

      15,300         1,065,837   
     

 

 

  
      $ 44,998,100   
     

 

 

  

Gas Utilities — 0.1%

      

Gas Natural SDG SA

      3,226       $ 72,430   

Snam SpA

      175,073         849,828   
     

 

 

  
      $ 922,258   
     

 

 

  

 

4

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Health Care Equipment & Supplies — 1.3%

      

Abbott Laboratories

      113,910       $ 5,277,450   

Analogic Corp.

      10,189         926,180   

Halyard Health, Inc.(1)

      2,935         144,402   

Hologic, Inc.(1)

      17,554         579,721   

Medtronic PLC

      83,281         6,495,085   

Olympus Corp.(1)

      37,000         1,371,796   

Terumo Corp.

      62,400         1,643,800   
     

 

 

  
      $ 16,438,434   
     

 

 

  

Health Care Providers & Services — 1.1%

      

DaVita HealthCare Partners, Inc.(1)

      17,963       $ 1,460,033   

Express Scripts Holding Co.(1)

      30,000         2,603,100   

McKesson Corp.

      16,774         3,794,279   

Team Health Holdings, Inc.(1)

      17,059         998,122   

Tenet Healthcare Corp.(1)

      22,112         1,094,765   

UnitedHealth Group, Inc.

      34,811         4,117,793   
     

 

 

  
      $ 14,068,092   
     

 

 

  

Hotels, Restaurants & Leisure — 1.1%

      

Accor SA

      26,214       $ 1,366,957   

Marriott International, Inc., Class A

      10,655         855,810   

McDonald’s Corp.

      47,986         4,675,756   

Six Flags Entertainment Corp.

      32,001         1,549,168   

Yum! Brands, Inc.

      68,297         5,376,340   
     

 

 

  
      $ 13,824,031   
     

 

 

  

Household Durables — 0.3%

      

Casio Computer Co., Ltd.

      63,200       $ 1,197,111   

Nikon Corp.

      5,400         72,406   

PulteGroup, Inc.

      70,920         1,576,552   

Sekisui Chemical Co., Ltd.

      61,000         791,474   
     

 

 

  
      $ 3,637,543   
     

 

 

  

Household Products — 1.0%

      

Clorox Co. (The)

      18,837       $ 2,079,417   

Colgate-Palmolive Co.

      7,994         554,304   

Henkel AG & Co. KGaA, PFC Shares

      18,309         2,150,600   

Kimberly-Clark Corp.

      21,147         2,265,055   

Procter & Gamble Co. (The)

      33,567         2,750,480   

Reckitt Benckiser Group PLC

      25,431         2,184,665   

Unicharm Corp.

      37,200         973,895   
     

 

 

  
      $ 12,958,416   
     

 

 

  

Industrial Conglomerates — 1.7%

      

3M Co.

      38,311       $ 6,319,400   

General Electric Co.

      93,111         2,310,084   

Nisshinbo Holdings, Inc.

      109,000         1,045,894   

Siemens AG

      113,166         12,239,374   
     

 

 

  
      $ 21,914,752   
     

 

 

  

Insurance — 4.5%

      

ACE, Ltd.

      23,988       $ 2,674,422   

Ageas

      22,500         808,031   

Allianz SE

      69,106         11,997,952   

Allstate Corp. (The)

      16,927         1,204,695   

Assicurazioni Generali SpA

      235,416         4,628,787   

Cincinnati Financial Corp.

      52,936         2,820,430   

Delta Lloyd NV

      38,000         715,048   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      48,969         2,047,884   

Lincoln National Corp.

      22,183         1,274,635   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      70,718         3,966,573   

MetLife, Inc.

      62,093         3,138,801   

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      48,200         1,349,408   

 

5

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Principal Financial Group, Inc.

      44,331       $ 2,277,283   

Prudential Financial, Inc.

      37,177         2,985,685   

Prudential PLC

      349,752         8,679,251   

SCOR SE

      63,370         2,137,325   

Sony Financial Holdings, Inc.

      6,900         110,993   

Standard Life PLC

      392,564         2,758,425   

Swiss Life Holding AG(1)

      8,264         2,041,595   

T&D Holdings, Inc.

      54,600         749,991   
     

 

 

  
      $ 58,367,214   
     

 

 

  

Internet & Catalog Retail — 1.8%

      

Amazon.com, Inc.(1)

      47,003       $ 17,489,816   

Netflix, Inc.(1)

      3,000         1,250,070   

Priceline Group, Inc. (The)(1)

      3,947         4,594,900   

Shutterfly, Inc.(1)

      11,804         534,013   
     

 

 

  
      $ 23,868,799   
     

 

 

  

Internet Software & Services — 4.1%

      

eBay, Inc.(1)

      53,998       $ 3,114,605   

Facebook, Inc., Class A(1)

      163,423         13,435,822   

Google, Inc., Class A(1)

      28,534         15,827,810   

Google, Inc., Class C(1)

      32,847         18,000,156   

LinkedIn Corp., Class A(1)

      7,885         1,970,146   

United Internet AG

      32,975         1,496,709   
     

 

 

  
      $ 53,845,248   
     

 

 

  

IT Services — 1.7%

      

Amadeus IT Holding SA, Class A

      24,489       $ 1,049,527   

AtoS

      5,628         387,410   

Cap Gemini SA

      44,329         3,636,821   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A(1)

      79,444         4,956,511   

Fidelity National Information Services, Inc.

      51,873         3,530,476   

Indra Sistemas SA

      100,870         1,182,308   

International Business Machines Corp.

      16,239         2,606,360   

MasterCard, Inc., Class A

      32,320         2,792,125   

Nomura Research Institute, Ltd.

      6,800         255,477   

NTT Data Corp.

      25,400         1,103,184   

Obic Co., Ltd.

      7,300         309,559   

Otsuka Corp.

      7,800         332,398   
     

 

 

  
      $ 22,142,156   
     

 

 

  

Leisure Products — 0.1%

      

Hasbro, Inc.

      21,651       $ 1,369,209   
     

 

 

  
      $ 1,369,209   
     

 

 

  

Life Sciences Tools & Services — 0.3%

      

Agilent Technologies, Inc.

      13,037       $ 541,687   

PerkinElmer, Inc.

      27,425         1,402,515   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      17,359         2,332,008   
     

 

 

  
      $ 4,276,210   
     

 

 

  

Machinery — 1.8%

      

Dover Corp.

      7,424       $ 513,147   

Ebara Corp.

      278,000         1,170,358   

FANUC Corp.

      48,127         10,506,784   

IHI Corp.

      213,000         995,930   

Kawasaki Heavy Industries, Ltd.

      107,000         539,817   

Komatsu, Ltd.

      67,800         1,329,061   

Kurita Water Industries, Ltd.

      6,200         149,787   

Makita Corp.

      6,700         347,196   

MAN AG

      10,039         1,056,796   

NSK, Ltd.

      6,000         87,573   

Pall Corp.

      17,298         1,736,546   

 

6

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Parker-Hannifin Corp.

      7,147       $ 848,921   

SMC Corp.

      1,900         565,751   

Snap-on, Inc.

      6,143         903,390   

Stanley Black & Decker, Inc.

      24,657         2,351,292   
     

 

 

  
      $ 23,102,349   
     

 

 

  

Marine — 0.0%(2)

      

Kirby Corp.(1)

      2,780       $ 208,639   
     

 

 

  
      $ 208,639   
     

 

 

  

Media — 3.7%

      

Cablevision Systems Corp.

      25,804       $ 472,213   

CBS Corp., Class B

      28,000         1,697,640   

Comcast Corp., Class A

      287,003         16,207,059   

Dentsu, Inc.

      26,600         1,137,910   

DIRECTV(1)

      23,700         2,016,870   

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      20,900         222,194   

IMAX Corp.(1)

      13,812         465,603   

Interpublic Group of Cos., Inc.

      50,333         1,113,366   

Liberty Global PLC, Series C(1)

      39,666         1,975,763   

Omnicom Group, Inc.

      18,166         1,416,585   

ProSiebenSat.1 Media AG

      27,382         1,339,333   

Sky PLC

      447,757         6,587,394   

Time Warner Cable, Inc.

      23,227         3,481,263   

Time Warner, Inc.

      22,926         1,935,871   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A

      60,000         2,030,400   

Walt Disney Co. (The)

      58,917         6,179,804   

Wolters Kluwer NV

      961         31,381   
     

 

 

  
      $ 48,310,649   
     

 

 

  

Metals & Mining — 1.2%

      

BHP Billiton PLC

      189,390       $ 4,156,222   

Daido Steel Co., Ltd.

      85,000         380,453   

Dowa Holdings Co., Ltd.

      105,000         896,781   

Glencore PLC(1)

      483,787         2,042,422   

JFE Holdings, Inc.

      8,400         185,414   

Mitsubishi Materials Corp.

      80,000         268,820   

Nucor Corp.

      23,673         1,125,178   

Rio Tinto PLC

      141,107         5,818,806   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.

      51,000         745,402   
     

 

 

  
      $ 15,619,498   
     

 

 

  

Multi-Utilities — 1.5%

      

Centrica PLC

      778,444       $ 2,911,618   

CMS Energy Corp.

      137,634         4,804,803   

Consolidated Edison, Inc.

      17,658         1,077,138   

Dominion Resources, Inc.

      27,793         1,969,690   

GDF Suez

      294,016         5,804,764   

NiSource, Inc.

      42,420         1,873,267   

Veolia Environnement SA

      37,663         712,342   
     

 

 

  
      $ 19,153,622   
     

 

 

  

Multiline Retail — 1.2%

      

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.

      71,332       $ 1,178,603   

Macy’s, Inc.

      46,244         3,001,698   

Marks & Spencer Group PLC

      432,844         3,423,305   

Next PLC

      41,584         4,324,672   

Nordstrom, Inc.

      19,173         1,539,975   

Target Corp.

      34,031         2,792,924   
     

 

 

  
      $ 16,261,177   
     

 

 

  

Oil, Gas & Consumable Fuels — 4.9%

      

Anadarko Petroleum Corp.

      23,006       $ 1,905,127   

BP PLC

      962,053         6,236,181   

Chevron Corp.

      72,650         7,626,797   

 

7

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

ConocoPhillips

      31,534       $ 1,963,307   

ENI SpA

      230,830         3,995,239   

Exxon Mobil Corp.

      96,658         8,215,930   

Idemitsu Kosan Co., Ltd.

      12,400         215,960   

Marathon Petroleum Corp.

      13,958         1,429,159   

Newfield Exploration Co.(1)

      11,510         403,886   

Phillips 66

      36,105         2,837,853   

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      291,192         8,659,199   

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      234,515         7,305,212   

Total SA

      199,276         9,905,413   

Williams Cos., Inc.

      72,642         3,674,959   
     

 

 

  
      $ 64,374,222   
     

 

 

  

Paper & Forest Products — 0.2%

      

International Paper Co.

      29,828       $ 1,655,156   

OJI Paper Co., Ltd.

      95,000         388,697   
     

 

 

  
      $ 2,043,853   
     

 

 

  

Personal Products — 0.4%

      

Estee Lauder Cos., Inc. (The), Class A

      25,480       $ 2,118,917   

Kao Corp.

      61,054         3,048,670   
     

 

 

  
      $ 5,167,587   
     

 

 

  

Pharmaceuticals — 8.2%

      

AbbVie, Inc.

      48,532       $ 2,841,063   

Actavis PLC(1)

      17,045         5,072,933   

Astellas Pharma, Inc.

      269,300         4,412,450   

AstraZeneca PLC

      117,424         8,057,453   

Bayer AG

      26,130         3,909,463   

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

      99,100         3,127,686   

Eisai Co., Ltd.

      43,946         3,125,783   

Eli Lilly & Co.

      17,949         1,303,995   

GlaxoSmithKline PLC

      118,141         2,719,598   

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      3,300         135,535   

Indivior PLC(1)

      25,431         71,468   

Johnson & Johnson

      60,088         6,044,853   

Mallinckrodt PLC(1)

      6,475         820,059   

Merck & Co., Inc.

      103,665         5,958,664   

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      10,000         171,554   

Novartis AG

      218,832         21,598,823   

Pfizer, Inc.

      109,562         3,811,662   

Roche Holding AG PC

      75,965         20,874,575   

Sanofi

      124,447         12,290,261   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

      14,631         730,348   

UCB SA

      9,177         662,956   
     

 

 

  
      $ 107,741,182   
     

 

 

  

Professional Services — 0.3%

      

Equifax, Inc.

      15,217       $ 1,415,181   

Experian PLC

      29,123         482,073   

Intertek Group PLC

      7,167         265,471   

Robert Half International, Inc.

      30,884         1,869,100   
     

 

 

  
      $ 4,031,825   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.8%

      

American Tower Corp.

      17,793       $ 1,675,211   

AvalonBay Communities, Inc.

      5,904         1,028,772   

British Land Co. PLC (The)

      107,910         1,329,979   

Intu Properties PLC

      189,600         977,483   

Japan Real Estate Investment Corp.

      74         348,065   

Nippon Building Fund, Inc.

      80         393,001   

Simon Property Group, Inc.

      26,522         5,188,764   
     

 

 

  
      $ 10,941,275   
     

 

 

  

 

8

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Real Estate Management & Development — 0.5%

      

Capital & Counties Properties PLC

      189,600       $ 1,125,270   

CBRE Group, Inc., Class A(1)

      41,385         1,602,013   

Daito Trust Construction Co., Ltd.

      6,300         703,493   

Heiwa Real Estate Co., Ltd.

      40,500         568,634   

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      27,400         493,451   

NTT Urban Development Corp.

      44,300         442,505   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

      36,000         1,296,049   
     

 

 

  
      $ 6,231,415   
     

 

 

  

Road & Rail — 0.7%

      

Central Japan Railway Co.

      5,500       $ 993,957   

CSX Corp.

      115,014         3,809,264   

East Japan Railway Co.

      11,200         897,500   

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      128         791   

Kansas City Southern

      15,468         1,578,973   

Keio Corp.

      76,000         595,236   

Ryder System, Inc.

      14,154         1,343,073   

Tobu Railway Co., Ltd.

      135,000         639,592   
     

 

 

  
      $ 9,858,386   
     

 

 

  

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 3.2%

      

ARM Holdings PLC

      320,204       $ 5,200,521   

Cree, Inc.(1)

      17,003         603,436   

Cypress Semiconductor Corp.(1)

      217,447         3,068,177   

Intel Corp.

      339,510         10,616,478   

Marvell Technology Group, Ltd.

      164,177         2,413,402   

NXP Semiconductors NV(1)

      54,841         5,503,843   

ROHM Co., Ltd.

      11,200         765,328   

Sumco Corp.

      40,300         674,888   

Texas Instruments, Inc.

      157,242         8,991,884   

Tokyo Electron, Ltd.

      62,400         4,328,294   
     

 

 

  
      $ 42,166,251   
     

 

 

  

Software — 3.4%

      

Citrix Systems, Inc.(1)

      34,110       $ 2,178,606   

Electronic Arts, Inc.(1)

      53,174         3,127,429   

Microsoft Corp.

      786,840         31,988,980   

Oracle Corp.

      156,176         6,738,994   

Trend Micro, Inc.

      14,097         464,503   

Verint Systems, Inc.(1)

      6,627         410,410   
     

 

 

  
      $ 44,908,922   
     

 

 

  

Specialty Retail — 2.6%

      

CarMax, Inc.(1)

      5,464       $ 377,071   

Fast Retailing Co., Ltd.

      42,100         16,278,304   

Gap, Inc. (The)

      52,447         2,272,528   

Groupe FNAC SA(1)

      922         57,421   

Home Depot, Inc. (The)

      71,465         8,119,139   

Lowe’s Companies, Inc.

      55,810         4,151,706   

Tiffany & Co.

      22,083         1,943,525   

USS Co., Ltd.

      27,200         470,004   

Yamada Denki Co., Ltd.

      43,600         179,542   
     

 

 

  
      $ 33,849,240   
     

 

 

  

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 5.4%

      

Apple, Inc.

      517,801       $ 64,429,978   

Brother Industries, Ltd.

      22,000         349,533   

Canon, Inc.

      23,800         842,075   

Hewlett-Packard Co.

      78,955         2,460,238   

Konica Minolta, Inc.

      66,500         673,933   

NEC Corp.

      77,000         226,182   

Nokia Oyj

      235,000         1,791,817   
     

 

 

  
      $ 70,773,756   
     

 

 

  

 

9

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 1.2%

      

Adidas AG

      11,824       $ 933,662   

Asics Corp.

      20,000         544,247   

Christian Dior SA

      10,660         2,006,402   

Coach, Inc.

      16,626         688,815   

Hanesbrands, Inc.

      32,716         1,096,313   

Hermes International

      1,333         470,662   

Kering SA

      7,380         1,440,714   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA

      15,000         2,639,746   

NIKE, Inc., Class B

      49,232         4,939,446   

Onward Holdings Co., Ltd.

      30,000         209,263   

Swatch Group, Ltd. (The), Bearer Shares

      2,352         994,676   
     

 

 

  
      $ 15,963,946   
     

 

 

  

Thrifts & Mortgage Finance — 0.1%

      

Hudson City Bancorp, Inc.

      84,624       $ 886,860   
     

 

 

  
      $ 886,860   
     

 

 

  

Tobacco — 2.0%

      

British American Tobacco PLC

      243,393       $ 12,603,866   

Imperial Tobacco Group PLC

      143,738         6,305,246   

Japan Tobacco, Inc.

      76,500         2,418,537   

Lorillard, Inc.

      5,156         336,945   

Philip Morris International, Inc.

      64,219         4,837,617   
     

 

 

  
      $ 26,502,211   
     

 

 

  

Trading Companies & Distributors — 0.5%

      

Marubeni Corp.

      109,000       $ 630,183   

Mitsubishi Corp.

      77,500         1,557,272   

Sumitomo Corp.

      96,700         1,031,882   

Wolseley PLC

      47,906         2,831,458   
     

 

 

  
      $ 6,050,795   
     

 

 

  

Transportation Infrastructure — 0.1%

      

ADP

      6,667       $ 796,868   

Kamigumi Co., Ltd.

      46,000         434,247   
     

 

 

  
      $ 1,231,115   
     

 

 

  

Wireless Telecommunication Services — 1.6%

      

KDDI Corp.

      216,300       $ 4,886,763   

SoftBank Corp.

      133,598         7,780,667   

T-Mobile US, Inc.(1)

      10,717         339,622   

Vodafone Group PLC

      2,557,042         8,367,466   
     

 

 

  
      $ 21,374,518   
     

 

 

  

Total Common Stocks
(identified cost $703,471,055)

       $ 1,304,947,993   
     

 

 

  

Rights — 0.0%(2)

      
Security    Shares      Value  

Banks — 0.0%(2)

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Exp. 4/20/15 (1)

      1,093,541       $ 157,561   
     

 

 

  
      $ 157,561   
     

 

 

  

Telecommunications — 0.0%(2)

      

Telefonica SA, Exp. 4/16/15 (1)

      280,183       $ 45,190   
     

 

 

  
      $ 45,190   
     

 

 

  

Total Rights
(identified cost $154,933)

       $ 202,751   
     

 

 

  

 

10

 

 

                                                 
            Value  

Total Investments — 99.6%
(identified cost $703,625,988)

       $ 1,305,150,744   
     

 

 

  

Call Options Written — (0.4)%

      

Exchange-Traded Options — (0.1)%

                                                                                                   
Description    Number of
Contracts		      Strike
Price		      Expiration
Date		      Value  

NASDAQ 100 Index

      185       $ 4,505         4/2/15       $ (3,237 ) 

NASDAQ 100 Index

      120         4,415         4/10/15         (123,000 ) 

NASDAQ 100 Index

      105         4,510         4/17/15         (31,238 ) 

NASDAQ 100 Index

      215         4,410         4/24/15         (668,650 ) 

S&P 500 Index

      480         2,115         4/2/15         (14,400 ) 

S&P 500 Index

      545         2,100         4/10/15         (258,875 ) 

S&P 500 Index

      350         2,125         4/17/15         (82,250 ) 

S&P 500 Index

      600         2,095         4/24/15         (795,000 ) 
           

 

 

  
            $ (1,976,650 ) 
           

 

 

  

Over-the-Counter Options — (0.3)%

 

                                                                                                                            
Description    Counterparty    Number of
Contracts		     

Strike

Price

    Expiration
Date		    Value  
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index    Bank of America, N.A.      13,750       EUR    3,775    4/24/15    $ (442,624 ) 
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index    Barclays Bank PLC      14,600       EUR    3,750    4/17/15      (476,618 ) 
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index    Deutsche Bank AG      14,600       EUR    3,750    4/17/15      (476,618 ) 
FTSE 100 Index    Barclays Bank PLC      7,250       GBP    7,025    4/17/15      (65,718 ) 
FTSE 100 Index    Credit Suisse International      6,900       GBP    7,075    4/17/15      (33,600 ) 
Nikkei 225 Index    Deutsche Bank AG      425,000       JPY    19,000    4/10/15      (1,496,224 ) 
Nikkei 225 Index    UBS AG      395,000       JPY    19,375    4/10/15      (713,265 ) 
SMI Index    Bank of America, N.A.      3,100       CHF    9,450    4/17/15      (35,772 ) 
SMI Index    Deutsche Bank AG      2,900       CHF    9,400    4/17/15      (49,043 ) 
              

 

 

  
   $ (3,789,481 ) 
  

 

 

  

Total Call Options Written
(premiums received $8,661,280)

    $ (5,766,131 ) 
  

 

 

  

Other Assets, Less Liabilities — 0.8%

    $ 11,011,535   
  

 

 

  

Net Assets — 100.0%

    $ 1,310,396,148   
  

 

 

  

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

PC

   -   Participation Certificate

PFC Shares

   -   Preference Shares

CHF

   -   Swiss Franc

EUR

   -   Euro

GBP

   -   British Pound Sterling

JPY

   -   Japanese Yen

 

(1) Non-income producing security.

 

(2) Amount is less than 0.05%.

 

11

 

 

Country Concentration of Portfolio

 

                                                 
Country    Percentage of
Total Investments		     Value  

United States

      53.8 %    $     702,043,850   

Japan

      11.8        153,960,334   

United Kingdom

      11.4        148,822,546   

Switzerland

      6.2        81,042,235   

France

      5.9        76,398,840   

Germany

      5.4        70,755,317   

Spain

      1.9        24,950,472   

Italy

      1.3        17,612,754   

Netherlands

      1.0        12,403,459   

Belgium

      0.4        4,936,857   

Finland

      0.2        3,129,047   

Ireland

      0.2        2,450,218   

Sweden

      0.2        2,229,181   

Denmark

      0.2        2,053,320   

Bermuda

      0.1        1,896,711   

Canada

      0.0 (1)      465,603   
  

 

 

    

 

 

  

Total Investments

      100.0 %    $ 1,305,150,744   
  

 

 

    

 

 

  

 

(1) Amount is less than 0.05%.

The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at March 31, 2015, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

    $     708,569,023   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 620,906,839   

Gross unrealized depreciation

      (24,325,118 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 596,581,721   
  

 

 

  

Written options activity for the fiscal year to date ended March 31, 2015 was as follows:

 

     Number of
Contracts		      Premiums
Received		  
Outstanding, beginning of period      961,565       $ 10,245,680   
Options written      2,799,530         33,849,430   
Options terminated in closing purchase transactions      (1,926,295 )       (22,066,629 ) 
Options expired      (949,100 )       (13,367,201 ) 
  

 

 

     

 

 

  
Outstanding, end of period      885,700       $ 8,661,280   
  

 

 

     

 

 

  

All of the securities of the Fund, unless otherwise pledged, are subject to segregation to satisfy the requirements of the escrow agent with respect to exchange-traded options. At March 31, 2015, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under these contracts.

The Fund is subject to equity price risk in the normal course of pursuing its investment objectives. The Fund writes index call options above the current value of the index to generate premium income. In writing index call options, the Fund in effect, sells potential appreciation in the value of the applicable index above the exercise price in exchange for the option premium received. The Fund retains the risk of loss, minus the premium received, should the price of the underlying index decline.

At March 31, 2015, the aggregate fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) in a liability position and whose primary underlying risk exposure is equity price risk was $5,766,131.

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

•  

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

•  

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

12

 

 

•  

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

At March 31, 2015, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

 

Asset Description    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks            

Consumer Discretionary

    $ 117,762,206       $ 74,827,299       $ —       $ 192,589,505   

Consumer Staples

      52,465,625         79,099,830         —         131,565,455   

Energy

      34,507,760         37,048,390         —         71,556,150   

Financials

      78,596,375         116,050,384         —         194,646,759   

Health Care

      105,160,284         84,903,549         —         190,063,833   

Industrials

      46,368,363         71,947,925         —         118,316,288   

Information Technology

      236,146,457         39,337,804         —         275,484,261   

Materials

      11,732,969         42,270,817         —         54,003,786   

Telecommunication Services

      12,958,626         33,786,421         —         46,745,047   

Utilities

      15,031,401         14,945,508         —         29,976,909   

Total Common Stocks

    $     710,730,066       $     594,217,927 *     $ —       $     1,304,947,993   

Rights

    $ 202,751       $ —       $ —       $ 202,751   

Total Investments

    $ 710,932,817       $ 594,217,927       $ —       $ 1,305,150,744   
Liability Description                                

Call Options Written

    $ (1,976,650 )     $ (3,789,481 )     $ —       $ (5,766,131 ) 

Total

    $ (1,976,650 )     $ (3,789,481 )     $ —       $ (5,766,131 ) 

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of December 31, 2014 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At March 31, 2015, the value of investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended was not significant.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

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Item 2. Controls and Procedures

(a) It is the conclusion of the registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been accumulated and communicated to the registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b) There have been no changes in the registrant’s internal controls over financial reporting during the fiscal quarter for which the report is being filed that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect the registrant’s internal control over financial reporting.

Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

By:   /s/ Walter A. Row, III
  Walter A. Row, III
  President
Date:   May 22, 2015

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:   /s/ Walter A. Row, III
  Walter A. Row, III
  President
Date:   May 22, 2015

 

By:   /s/ James F. Kirchner
  James F. Kirchner
  Treasurer
Date:   May 22, 2015